网站首页 > 新闻资讯 > 牛市套利的基本原则是什么?牛市如何进行套利操作

牛市套利的基本原则是什么?牛市如何进行套利操作

发布时间2021-01-08 20:58 查看人数 文章来源:原创

  当我们投资期货时,如果有一定的条件我们可以对期货进行无风险套利,相信很多投资者都听说过牛市套利这个词,那么具体的含义是什么,如何操作,下面给大家详细介绍。

  牛市套利的基本原则是什么?

  牛市套利的原理是近月远月合约之间的价差缩小,价差通常由两个不同交割月份的持有成本决定,它反映了持有成本,或者说储蓄一种商品从一个时期到另一个时期的成本,包括储存空间、利息和保险费。若近月远月合约间的价差在持有成本没有明显变化的情况下高于正常时期,此时便存在牛市套利的操作空间。

  牛市如何进行套利操作?

  套利的分类有三种类型:垂直、水平和对角套汇。

  垂直套利是指到期日相同,但执行价不同的套利。

  水平套利期权是指执行价相同但到期日不同的期权。

  对角套利是垂直套利和水平套利的组合,两种套利方式的执行价和到期日期不同。

牛市套利的基本原则是什么?牛市如何进行套利操作

  在报纸上,套利分类的名称与印刷期权价格的定价方式有关,垂直套利是指在报纸上一个期权价目表上同一竖栏中有两个期权,而报纸上的条幅则是横向执行价,因此水平套利是由不同的到期日和执行价构成的套利。

  套利结构不仅包括看涨期权,还可以包括看跌期权等结构。尽管牛市的套利行为对标的物看多,但它并非只包括看涨期权,还可以包括看跌期权。

  由看涨期权构成的牛市套利是指买进执行价较低的看涨期权,同时卖出执行价较高的看涨期权,由于看涨期权的价值与执行价成反比例关系,所以由看涨期权构成的牛市套利最初就会出现净现金流出,即净债务。

  由看跌期权构成的牛市套利,是指在买进执行价格较低的看跌期权的同时卖出执行价格较高的看跌期权,由于执行价格较高的看跌期权的价值大于执行价格较低的看跌期权的价值,因此建立由执行价格较低的看跌期权构成的牛市套利将获得现金,即净债权或信用。

  综合来看,我们知道,在牛市中进行套利的交易者,只要两个月的价差有缩小的趋势,交易者就能获利,而与期货价格的涨跌无关。关于套利牛市的更多内容,欢迎进入本网站了解详情。

上一篇:网上的股票配资公司都有经营牌照吗
下一篇:市盈率低于十的股票有哪些?