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投资者应该如何应对核心资产遭受的沉重打击?

发布时间2020-10-26 21:10 查看人数 文章来源:原创

  上周五,在涪陵榨菜也出现下跌,广联达下跌9.78%,长春高新技术产业开发区下跌8.84%,生物科技公司股票在三个交易日内下跌16.7%,吉比特科技公司股票两天内下跌16.7%,小熊电器股票两天内下跌9.78%,广联达股票两天内下跌8.78%,中炬科技股票两天内下跌8.84%,这些高市值公司的资金外流的迹象非常明显。在核心资产一再遭受重击的情况下,投资者该如何应对?

  一方面是可转债的狂欢,一方面是主板的落寞,冰火两重天,每天杀一只大白马的活动,周五开始搞狂欢。技术上,芯片在本轮调整中,再次率先进入下跌趋势,为何说又是下跌趋势,因为,7月中旬的回调,也是技术上,芯片先行。技术跌宕起伏,从来不是一帆风顺的,因为,国内上市的硬科技公司,很少,国内最知名的互联网企业,都是做应用端的,与旱涝保收的硬件、基础软件相比,竞争力不强,也不强。

  国产科技缺乏核心投资标的,所以只要一起市,就会把估值打得很高,好的是,科技里面,开始有几家公司,都是依靠盈利增长,具备了一定的投资属性,比前期凭概念炒强一点。在这种情况下,除了苹果产业链,新能源汽车方向的科技,其他,近期的避风港相对较好。

  此波科技题材的暴涨,始于2019年年中,一波推至今,能够启动行情,还因为,2015年股灾,中小创一路下跌至2019年。和以科技引领的中小创相对应,股市中的白马股、核心资产股等,在2015年股灾之后,股市分化为结构性行情。

  这张图显示的是,在股市核心资产与机构资金传说中不关注的股票、板块估值之间的对比,如今,“优质股票”和“核心资金不关注的股票”之间的估值差异,已接近历史高位。意思是,被机构看好的股票,已经给予了很高的估值,被机构怀疑的股票,给予的估值相当低,这种对比,达到了历史新高。

投资者应该如何应对核心资产遭受的沉重打击?

  有些人认为,核心资产价格过高,必然导致资金流向估值较低的板块。结构性行情,之所以结构性上涨,是因为,那些资金不看好的股票,是既便宜又没人要的,这种现象,美股,港股都有这个趋势。通常地产股、供水供电基础设施板块、银行股等成熟的传统板块,即使光分红,就远远超过银行的理财利息,也没有人愿意进去拉升,把分红与理财利息的差距拉大。

  理由是,以今年3月份美元流动性危机为例,这些资产被爆锤,因为资产流动性差,且收益稳定,是大机构资金吃紧的红利集中区,一旦缺钱时,机构就砸锤,但不计成本。那就是说,分红不错,但拿到的股票成长性不好,遇到风险时,回撤就比较猛,因此,美股、港股、核心资产类股出现分化。因此,刚才的观点,认为资金一定会流向低估值地区,是错误的。

  当然,这一观点也不完全正确,一旦有机会导致资金需求方对低估值板块进行防御性投资,而且,近期低估值板块没有什么利空,股价还是比较稳定,此时,资金需求方正是防御性介入的好时机。现在正是机构换仓的时候。

  2018,股市熊市一年了,元旦后直接开始行情;2019年,行情提前1个月,11月底调整完毕,12月开始行情;今年9月底,10月份,白马股大跌。机构换仓究竟是什么原因造成的,并不重要,但是,机构确实在已经获利不错的股票上,做止盈卖出,这种现象和股市正在发生的,都可以做到。因此,机构换仓的原因并不重要,重要的是,机构换仓时,如何应对。

  合优投资认为,如果核心资产股持股时间足够长,且利润丰厚,扛起心理压力不大,且确实持有核心标的,比如白酒,拿着茅台、五粮液、泸州、汾酒、洋河等,就可以抗;但如果外围核心资产股,二线白酒,则要做规避,同样切仓做防御,或者,趁着这波回调,切入真正的核心标的,调整到位。

  这时,一定会有人问,清仓不行吗?能够提出这样问题的,往往通常持股时间不会超过半年,即使再看好股票,拿一段时间就扔了。因此,问这样一个问题,必然是核心资产股的持仓时间短,盈利平平,稍有回撤就特别糟糕,而且对长期持有股票没有耐心。

  对这类投资者来说,建议调整心态,自己需要意识到,自己购买银行理财资金时,4%的年化收益率费劲了,为什么来股市就想半年翻一番、三年翻一番;再者,股市投资的资金占家庭资金的比重,控制在合理的比例,我认为,股市资金的3-5倍,这个比例不低,一年只有15%左右的收益,就够了,多搞点收益当白捡,这样反而容易赚到钱。

  自那时起,只要你在核心资产上做手脚,其实短期波动,没有必要过多关注,当然了,自己拿破了股票,看错了,就该卖掉,不要因为亏损就卖不掉。因此,这种心态选股、拿股时,自己要有充分的时间考虑,经过深思熟虑后再看错,也就认了,当然,选对了,就拿好了,同样重要。

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