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并购基金是如何进行运作的,如何获利的

发布时间2020-10-22 21:21 查看人数 文章来源:原创

  并购基金是用来兼并企业,获取被兼并企业的控制权。它其实属于私人资本运营基金。收购基金常见的运作方式是并购后的企业,通过一系列的重组、改造、提升等方式,使其实现上市计划或相应的股权出售,从而获得不菲的收益。并购基金一般采用非公开募集的方式。个别情况下,基金经理会在与投资者磋商后进行买卖及赎回。

并购基金是如何进行运作的,如何获利的

 并购基金的获利模式又如何呢?

  一、资本重置是一种收益。

  通过注资,并购基金可以减少企业的负债,即实现资产负债表的重新配置,或者称之为资本结构调整。兼并、收购资金的注入,使得债务成本迅速下降,企业生存与发展的机会也随之短暂。这类行为往往可以帮助公司在资本市场上获得更好的估值。

  二、"资产重组"从1+1>2或者3-1>2中获益。

  并购基金还可以选择给企业建立一个全新的、公认的资产组合,而并购基金在建立前需要完成资产的梳理、剥离、新增等一系列活动,然后再通过并购进行转移,这样才能获得收益。

  三、“改善经营”法。

  通过指导和参与投资企业的日常管理运作,并购基金可以提高投资企业的经营业绩并从中获取收益。

  四、通过“税收负担优化”获得利润。

  一般而言,在税前的债务成本低于股本成本;如果债务利息成本再次享受免税,则在税后的债务成本也会减少。并购基金还可以人为提高被投资企业的杠杆率,从而实现税收优化。

  五、"借壳获利"法。

  收购上市公司“壳”后,并购基金通过不断地向其注入自身生产或引进新业务等方式。提高公司价值,推高股价,力图在二级市场获利。

  六、“过程赢利”法。

  对并购基金而言,其融资工具或支付工具的逐渐增多,使其在运作过程中能够通过各种并购工具实现收益的增值或放大。

  七、公司重组的获利法。

  兼并、收购资金介入企业,通过建立更加科学合理的董事会、公司治理制度、激励机制等一系列源头变革,实现经营业绩更佳回报。

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