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中宠股份会称为下一个牛股吗?

发布时间2020-10-20 22:00 查看人数 文章来源:原创

  每个人都发现,周围养宠物的人越来越多了,不管怎么赚钱,养宠物这件事花的钱也不含糊。“彼得.林奇投资的成功”一书中有这样一种观点,即10倍牛股完全可以从自己身上找出,今天我们要谈一下这只潜在的牛股——中宠股份。

  股票市场上,做宠物食品的上市公司有佩蒂股份、中宠股份、路斯股份三家,过去几年来,佩蒂股份在市场上的表现要好于中宠股份,路斯股份在新三板,今天就不再讨论了。比较Petty股份和中宠股份,Petty主要是做咬胶、像主粮、湿粮等较少,而中宠主要是湿粮、小吃,并且中宠已经开始布局国内市场,线上、线下均有布局。

  宠物食品的市场是巨大的,相信没人会怀疑这一点,但是从生活的观察中就能看出,我们这里就忽略了一些数据,然后再来影响一个企业的发展,主要是要分析哪个公司拥有终端用户的品牌忠诚度,以及要看哪个公司在国内的业务发展速度较快,未来的发展前景广阔。这两家公司的市场规模都很大,都不能说什么龙头,但都有可能成为未来的巨无霸,毕竟这条赛道非常精彩。但是如果一定要从中选一,合优投资觉得中宠比佩蒂好,直观感觉中宠的股票格局略大一些。

中宠股份会称为下一个牛股吗?

  投资逻辑

  就行业而言,我国目前正处于红利期,基本上参与者都会有份,只要选择了合适的时机买入,最多也就亏了时间而已。而且我的购买点是在公司获利的时候比较多,当时鸡肉价格在高位徘徊,又处于线上和线下扩张期,销售费用较高,导致公司收入没有增加,利润也一直处于下降趋势。然后,反过来看,当这些负面消息消失之后,公司业绩肯定会逆转。即便遇到年初这种极端的情况,也要问一下自己,企业本身的经营状况相对于买进的时候是否更差了,虽然不是,完全可以无视股价的波动。

  可能的危险

  当然我们也不能忽视宠物食品竞争激烈,利润空间较小等问题。不管是佩蒂股份还是中宠股份,都是做出口代工的,代工行业没有任何行业壁垒,任何时候都能跑出一家公司来干掉它们两家公司,而且自那时起海外市场就受到国家间关系的影响,安全性并不高,合优投资之前就说过,傍大款有好处,但一旦打款决定砍单那就很难看了,就像前段时间的欧菲光,一句流言蜚语就能让股价一发不可收拾。二是因为国外知名品牌的市场开拓较早,高端宠物食品市场已被这些品牌占据,国产品牌也难以撼动,要想打入高端市场并非易事。

  投资的价值

  对于中宠股份的估值,可以用比较的方法,目前中宠股份的市值比佩蒂股份稍高,但是从联合投资的角度来看,中宠股份的估值肯定比佩蒂的要高,所以我认为,如果佩蒂目前的估值合理,中宠股份的估值大概也在合理的范围之内。

  事实上道理也是有的,我们可以看到,国内整体布局上,中宠优于佩蒂;而且中宠还持有瑞鹏的股份,瑞鹏应该2年内就能IPO,这一块资产绝对优质;从线上平台的销售情况来看,中宠在快餐、湿粮罐头等方面在国内绝对领先,甚至连麦富迪都赶不上;同时,像真诚、领先、淘气等品牌已经具有了一定的影响力,与佩蒂的品牌相比,差距仍然十分明显。

  在盈利方面,中宠的单季度盈利目前在5千万左右(Q3),如果照此预测,中宠明年至少将有2亿利润,结合85亿市值,目前也就是41倍市盈率(动态)考虑到这个庞大的市场,其实目前这个位置还算不错,如果投资宠物这条赛道,是可以考虑的。当前市场环境下,只要公司国内业务发展符合预期,市场可能会给予一定溢价,因此值得关注。

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