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MLCC行业进展如何?MLCC概念股哪个好?

发布时间2020-10-13 21:52 查看人数 文章来源:原创

  近来,合优投资发现了一个景气度较高的细分行业,即陶瓷电容器,简称为MLCC。今天我们将就MLCC行业的发展前景和一些相关概念股进行探讨。

  MLCC的行业发展

  说起这样一种产业,是因为从目前的发展方向来看,陶瓷电容器由于其体积小,损耗小,价格相对低廉等优点,已占据了电容市场的大部分份额。根据其结构的不同,陶瓷电容器可分为单电容器、引线电容器和片电容器三种类型,其中片电容器又称为MLCC,是目前市场上的主流陶瓷电容器。能满足电子产品的大容量需求,耐电性能优异,高端规格主要用于手机、汽车、航空航天等领域。一般规格的用于消费类电子和一般工业领域,目前MLCC正朝着高容量、高频率、耐高温、耐高电压、高可靠性、小型化等五大方向发展。微型化带来的小型MLCC产品所占比重逐年增加,已达90%以上,从市场空间上看,全球整体市场容量已超过千亿,而国内市场随着消费电子、通信、汽车等下游市场需求的增长,整体规模迅速扩大,市场增长率高于全球平均水平。

  在全球范围内,MLCC行业呈现寡头垄断的竞争格局,全球六大厂商占据近90%的市场份额,其中日本公司在MLCC市场中处于领先地位,占据着第一、二位,韩国公司起步较晚,但由于与国际龙头企业差距较大,也意味着未来还有较大的发展空间,国产替代将是国内MLCC厂商成长的核心动力,而我国作为全球陶瓷电容器生产和消费大国,基于供应链安全的考虑,许多下游终端客户都愿意配套将配套供应链向国内转移,从国家的产业政策上也可以看出,国内厂商将持续受益,国内厂商目前的产品规格日益完善,逐步向高端渗透,有望突破高端产品。

MLCC行业进展如何?MLCC概念股哪个好?

  MLCC概念股

  A股上市公司中有两家龙头公司,一家是风华高科,占国内市场份额最大,先后与国内5G通讯龙头企业签署了战略合作协议,积极扩大MLCC的产能,尽管通信龙头华为遭到进一步制裁,但风华高科加快国产替代的投资逻辑并未改变,近年来仍保持着高速增长的势头。

  风华高科的主要业务是电容(MLCC)和电阻。现在大约有120-130亿月产能,今年风华高科拟募投75亿元用于高端电容器扩产,项目周期28个月,新增450亿月产能。该项目建成后,预计年新增营业收入49亿元左右,投资回收期6年左右。从台湾产量的120亿台变为570亿台,其目标就是要消灭台湾在大陆的巨大份额。

  此外,三环集团为国内电子陶瓷平台企业,目前已实现多品种、多规格产品的量产,该公司未来还将继续扩大产能,以满足5G和新能源汽车产业链发展的需求。而三环集团的毛利率较高,这是由内外因素共同作用造成的。本公司长期从事电子陶瓷元件和基础材料领域的研究工作,具有一定的技术壁垒,从原料到成品,形成了完整的产业链。

  直到5G时代,电子陶瓷的应用范围还比较小。从上游原材料端来看,陶瓷粉末的行业规模与下游规模相当,整体市场容量不大,现有供给几乎已经满足了需求,未来需求增长尚不确定,预期不稳,目前阶段进入行业只能参与存量博弈,潜在进入者多处于观察阶段。三环基础材料产业属于产业链上游,生产工艺相对独立,很难转产到其他领域。电子瓷元件产业链偏下游加工打磨等工序,柔性生产能力较强,而上游粉体、浆料、成型、烧结等工序则应用较为集中,投入风险相对较大。

  台湾虽然名义上属于我们中国,但在国产化的大趋势下,MLCC作为任何电子产品中的一部分,都是不可缺少的,而在冲突、战时、中米摩擦的背景下,却很有可能是靠不住的,只有看着台积电,我们自己才会明白。台湾的MLCC占据了全球22%的供应链,而我们国内的供应商仅占7%不到,因此MLCC产业的发展空间还是相当可观的。

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